当期目录

2020年, 第29卷, 第2期　
刊出日期：2020-03-29 上一期    下一期

金融工程

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实时检验泡沫：基于严格局部鞅判别的泡沫检验方法 李洋, 王春峰, 房振明, 向健凯 2020 (2):  201-212.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.001 摘要 ( )   PDF(1261KB) ( )   实时检验泡沫并对市场参与者和监管者进行预警，有利于防范和化解金融风险。基于检验泡沫的严格局部鞅判别原理，在RKSH方法的基础上拓展了一种倒向滚动检验方法（BSLM），并通过蒙特卡洛仿真和实证分析验证了新方法的有效性。研究发现：相对于传统严格局部鞅判别方法，BSLM方法对距离当前时刻较近的泡沫具有更高的检验势，并且能更早地事前预警泡沫；在对中国股票市场主要指数2000~2015年的泡沫检验中，新方法能判断泡沫的生成时间和破灭时间，发现上证指数和深圳成指的泡沫具有较强的联动性。 相关文章

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基于多元条件极值模型的股指期货与现货下尾部相依性研究 秦学志, 郭明 2020 (2):  213-223.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.002 摘要 ( )   PDF(3611KB) ( )   运用多元条件极值模型研究了沪深300股指期货与现货指数之间的下尾部相依关系。通过先构建随机波动-超阈值（SV-POT）模型描述两种资产收益的边缘分布，再建立多元条件极值模型对分布下尾部的相依结构进行研究。实证结果表明：两个收益的下尾存在显著为正的相依关系且条件相依程度都在80%以上，但相差不大，两者可以看成是一个同质的市场。 相关文章

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在不允许卖空市场条件下均值-方差投资者的最优时间一致性资产配置策略 郭文旌, 卢晖 2020 (2):  224-239.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.003 摘要 ( )   PDF(1198KB) ( )   时间非一致性亦称动态不一致性，就是上一期最优的决策到下一期不一定最优。考虑到我国股票市场不允许卖空的实际，在不允许卖空的市场条件下，研究均值-方差投资者的最优时间一致性资产配置策略，时间非一致性来源于目标函数中期望的平方项。由于在时间非一致性条件下，传统的HJB方程不再适用，故利用改进的HJB方程，借助两个关键引理，分别得到了在投资于无风险资产之外仅投资于一种风险资产和投资于多种风险资产两种不同情形下的最优资产配置策略、价值函数的解析解以及有效前沿。并且，经分析可知，最优资产配置策略暗含了两基金分离定理。最后，将所得结果与无卖空限制下的投资收益和风险水平进行了对比。 相关文章

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非自主歧视配售规则与投资者报价决策 黄顺武, 贾捷 2020 (2):  231-239.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.004 摘要 ( )   PDF(1148KB) ( )   鉴于IPO配售环节存在的寻租问题，首次对非承销商自主支配下的歧视性配售规则进行了设计和研究。从投资者有限理性的特征出发，构建投资者损失厌恶报价决策函数，并使用演化博弈模型分析和比较不同配售规则下投资者报价决策的动态调整和演化均衡过程，最后进行了数值分析。研究结果表明：同比例配售规则无法激励投资者真实报价，而非自主数量歧视配售规则和非自主价格歧视配售规则均能够有效激励投资者真实报价。 相关文章

运营管理

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考虑道德风险下订单农业供应链融资策略 王文利, 郭娜 2020 (2):  240-250.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.005 摘要 ( )   PDF(1060KB) ( )   构建了由单个公司和单个农户组成的订单农业供应链模型，研究农户面临资金约束时订单农业供应链的融资均衡。考虑到农产品的市场批发价不确定、公司可能违约，以及农户存在道德风险的情，对面临资金约束农户的农资投入量决策以及公司的定价策略进行分析。研究结果表明，随机市场批发价的均值会影响均衡决策；不考虑农户道德风险时农户的资金约束问题可以忽略。考虑农户的道德风险时农户总能通过融资改善利润，但一定条件下公司和整条供应链的利益却可能会因为农户融资而受损，公司应该出借农资给农户来避免这一现象。 相关文章

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基于溢出效应的信息产品在线渠道销售模式选择策略 马敬佩, 李文立 2020 (2):  251-261.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.006 摘要 ( )   PDF(1134KB) ( )   针对存在数字盗版的信息产品在线渠道供应链，旨在测度在线产品需求对传统渠道需求的溢出效应，并分析这一溢出效应对消费者为伦理型和普通型、销售模式为批发或者代理模式的在线渠道供应链的影响。根据是否考虑溢出效应和不同销售模式分别构建了无溢出效应的批发模型、无溢出效应的代理模型、有溢出效应的批发模型和有溢出效应的代理模型，对比分析了不同条件下在线渠道参与者的最优价格、需求以及利润，力图为在线渠道参与者的决策提供参考。研究发现，不考虑溢出效应时，盗版监管力度越大，对在线渠道参与者越有利；当正溢出效应较强时，反而对制造商不利。不考虑溢出效应时，在线渠道参与者只在代理模式下达到帕累托；考虑溢出效应时，在批发模式和代理模式下都可达到帕累托最优。 相关文章

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平台匹配规则对B2B交易的影响 李治文, 马志强, 熊强, 何有世 2020 (2):  262-272.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.007 摘要 ( )   PDF(1107KB) ( )   针对交易型B2B平台不同匹配规则对B2B交易的影响展开研究。基于讨价还价理论，分别刻画了B2B平台4种匹配规则下交易双方的讨价还价行为，并深入分析了不同竞争情形下的均衡结果。通过对比，研究平台不同匹配规则在不同竞争情形中对B2B交易的影响。研究表明，B2B平台上的交易价格取决于平台的交易匹配规则；匹配规则对B2B平台上的交易额(GMV)的影响与平台收取的佣金系数息息相关；匹配规则对B2B平台上买卖双方利润的影响因买方的竞争情形及最终产品的替代程度而有所差异。此外，匹配规则对交易价格、交易额和买卖方利润的影响在不同的竞争情形中表现出不同的强度。 相关文章

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基于供应商满意度与模糊能力的服务大规模定制供应链调度优化 刘畅, 姚建明 2020 (2):  273-281.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.008 摘要 ( )   PDF(1111KB) ( )   稳定多样的服务资源是服务大规模定制绩效的重要保障，服务集成商不单要重视客户需求，还要注重提高供应商满意度，从而吸引更多服务资源整合到服务供应链中。供应商满意度被分解为订单需求偏好和协调配合程度两个维度，并从服务供应链的集成特性和供应商相互制约特性出发，论述了其对服务大规模定制模式下供应链调度方案的重要影响。服务供应商的需求偏好与动态联盟造成供应商服务能力的不确定性。构建基于供应商满意度与模糊能力的多目标、多阶段供应链调度优化模型和求解算法。模型较好地模拟了服务定制订单的复杂性与服务能力的不确定性，算例分析验证了模型与算法的有效性。 相关文章

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基于LBS的移动定向优惠券策略 覃梦, 罗美玲, 李刚, 余诗含 2020 (2):  282-293.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.009 摘要 ( )   PDF(1119KB) ( )   考虑市场上存在两个非对称竞争性厂商，强势品牌厂商比弱势品牌厂商拥有更多的忠诚消费者。研究了竞争性厂商为消费者发放基于LBS的移动定向优惠券的策略，探讨了单位定向成本对厂商的定向促销策略（包括移动优惠券的优惠力度、定向范围、推送对象等）、市场均衡和社会福利的影响。研究结果表明，单位定向成本大小会影响厂商是否发放定向优惠券；厂商发放基于LBS的定向优惠券不一定会导致囚徒困境；在一定条件下基于LBS的定向促销会增加消费者剩余和社会福利。 相关文章

企业管理

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移动视频直播的互动性对持续使用意愿的影响 范小军, 蒋欣羽, 倪蓉蓉, 董学兵 2020 (2):  294-307.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.010 摘要 ( )   PDF(1298KB) ( )   移动视频直播指用户通过移动设备实时制作或观看视频的服务。近年来，移动直播APP快速发展，吸引了大量的用户，然而平台的最终成功取决于用户持续使用。本文聚焦于移动视频直播的互动性，以流体验理论、社会临场感理论和认同理论为基础，从心理认知视角探讨了互动性对用户持续使用意愿的作用机理。通过问卷调查，共收集346份有效问卷，采用SPSS和PLS软件对假设模型进行验证。结果显示，移动视频直播的互动性通过提高用户观看体验（流体验、社会临场感）和主播认同进而影响满意度和持续使用意愿。同时互动性的各个维度对用户体验和认同感的影响程度存在显著差异。据此，为移动视频直播运营商的长期发展提供了理论指导。 相关文章

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电子商务中消费者隐私信息保险的作用机制及影响 成燕, 梅姝娥, 仲伟俊 2020 (2):  308-317.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.011 摘要 ( )   PDF(1080KB) ( )   隐私信息保险作为一种特殊的保护隐私信息的手段已经应用于实践，而在学术界还未有研究。本文构建博弈模型，探讨电子商务中消费者隐私信息保险的应用价值，分析隐私信息保险的引入对企业的服务策略和产品定价策略以及消费者隐私信息披露策略等的影响。模型分析表明：对消费者而言，隐私信息保险提升了消费者进入市场的意愿并能激励消费者披露更多的隐私信息；对电子商务企业而言，市场上购买隐私信息保险的消费者越多，企业付出的服务成本越低，企业获得的利润越高。同时，企业还将为消费者提供更多的价格优惠。总之，隐私信息保险的存在无论是对消费者还是企业均能起积极作用。 相关文章

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跨界协同创新收益分配 刘辉, 沈焱, 李仕明, 王晓明 2020 (2):  318-325.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.012 摘要 ( )   PDF(984KB) ( )   从价值共创共享的视角，构建具有跨界创新风险和协同合作创新效应的基于跨界协同合作创新利益分配模型，并划分为合作博弈和非合作博弈两种情景展开分析。基于所构建的跨界协同合作创新利益分享模型推演，构建了跨界协同合作创新利益分配的3个推论和3个命题。基于这些推论和命题，获得有关协同、跨界创新风险和分享系数等结论并揭示：跨界创新风险对于创新各方的努力程度和创新整体净收益存在负面的影响，有效开展跨界协同创新，①应适度跨界；②应激励各方更大的投入（努力）；③加强参与主体之间的协同合作来化解和减弱跨界创新风险。 相关文章

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组织地位感知对创新性前摄行为的作用——基于心理资本的中介作用与变革型领导的调节作用 丁道韧 2020 (2):  326-334.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.013 摘要 ( )   PDF(1288KB) ( )   在相关理论研究的基础上构建了员工组织地位感知、心理资本、变革型领导与前摄行为之间关系的概念模型；运用调研数据，采用回归分析进行实证检验。结果显示：员工企业地位感知和工会地位感知均对员工前摄行为具有显著的正向影响，而心理资本在员工组织地位感知与前摄行为之间具有明显的中介作用，变革型领导在员工组织地位感知与前摄行为间具有调节作用。 相关文章

运筹学与工业工程

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基于资源流网络优化的鲁棒性项目调度 梁洋洋, 崔南方 2020 (2):  335-345.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.014 摘要 ( )   PDF(1445KB) ( )   针对项目执行过程中由于活动拖期导致基准调度计划不断变更的问题，从资源分配的角度构建基于资源流网络优化的鲁棒性调度计划。首先设计拖期惩罚成本指标来衡量调度计划的鲁棒性，并构建以拖期惩罚成本最小化为目标的资源流网络优化动态模型。针对该模型设计MTPC资源流网络优化算法，该算法以活动为基准，采用拖期惩罚成本最小的资源分配方案实现资源在活动节点之间的有效流动，提升调度计划的鲁棒性。最后，为验证MTPC优化算法的有效性和可行性，通过采用蒙特卡罗模拟仿真实验将MTPC优化算法与RRAS，Min-EA和MABO等3种资源分配算法进行对比分析。实验结果表明：MTPC算法在调度计划的鲁棒性，资源分配方案的稳定性以及算法的时间效率上都优于其他3种算法。MTPC算法不仅能快速有效地完成资源配置，还能通过降低活动的拖期风险提升调度计划的鲁棒性，这可以帮助项目管理者构建抗干扰能力较强的基准调度计划。 相关文章

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最大覆盖选址问题的一种降阶回溯算法 彭大江, 宁爱兵, 尚春剑, 张惠珍 2020 (2):  346-353.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.015 摘要 ( )   PDF(1183KB) ( )   最大覆盖选址问题在实际生活中有广泛的应用，是组合优化中的一个NP-Hard问题。首先提出问题的上下界子算法，接着研究数学性质，其中包括可以批量确定某些设施一定开设或一定不开设的性质。最后，利用上下界子算法和这些数学性质设计出一种可以快速减小问题规模且能求出最优解的降阶回溯算法。通过一个示例阐述该算法的执行过程。 相关文章

技术与创新管理

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基于活动-出行超网络的交通流分配模型研究综述 李青 2020 (2):  346-353.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.016 摘要 ( )   PDF(3891KB) ( )   传统基于出行的交通流分配模型未考虑个体的出行需求源于参与活动的需要这一内在驱动力，忽视了出行与出行之间的连贯性。基于活动的交通流分配模型能够弥补传统交通流分配模型的缺点，综合考虑活动时间窗、活动地点、活动性质等活动属性对道路交通流时空分布的影响，从而更准确地为城市道路规划、城市规划提供理论指导。围绕现有文献，首先介绍描述出行者活动-出行行为过程的超网络结构模型；然后，评述基于活动-出行超网络的交通流分配模型研究；最后，分别从决策主体、决策内容与决策情境视角探讨未来的研究内容。 相关文章

运筹学与工业工程

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一种改进的collocation方法及其在动态定价问题中的应用 毕文杰, 王晓军, 刘海英 2020 (2):  361-367.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.017 摘要 ( )   PDF(1378KB) ( )   涉及多个状态变量的动态定价问题往往难以求解。基于此，引入多维插值与张量积，提出一种改进的collocation方法用于求解多状态变量的动态优化问题，并从理论上分析了改进后的collocation方法的收敛性。将改进的collocation方法应用于求解多个状态变量的动态经济问题。给出了改进后的collocation方法的实际运用，应用于解决有限记忆的动态定价问题。利用状态变量的切比雪夫格点与其估计值构造出时序的状态转移，并依据状态转移模拟最优价格路径。通过数值分析表明，改进后的collocation方法比线性二次逼近法更快的收敛于稳态。 相关文章

技术与创新管理

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基于不同减排技术的排污权交易二级市场拍卖机制设计 李冬冬, 杨晶玉 2020 (2):  368-376.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.018 摘要 ( )   PDF(1026KB) ( )   引入企业污染排放、污染削减、生产投入等行为，考虑多单位排污权需求，并将减排技术细分为清洁工艺和末端治理技术两类，构建排污权二级交易市场多物品拍卖模型，研究排污企业采用末端和清洁工艺两类减排技术时的最优多物品拍卖机制选择及其差异，并进一步比较了最优多物品拍卖机制和现有单物品拍卖机制的效率差异。研究结果表明：当排污企业采用末端减排技术，统一价格拍卖下的卖方收益小于歧视价格拍卖下的卖方收益，最优拍卖机制为歧视价格拍卖；当排污企业采用清洁工艺减排技术，统一价格拍卖下的卖方收益大于歧视价格拍卖下的卖方收益，最优拍卖机制为统一价格拍卖。无论采用哪种减排技术，排污权交易中使用多物品拍卖机制的效率总是高于现有的单物品拍卖机制。 相关文章

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基于水资源合作的水资源短缺区域水资源优化配置 谭佳音, 蒋大奎 2020 (2):  377-388.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.019 摘要 ( )   PDF(1068KB) ( )   为提高水资源短缺区域的水资源利用效率，实现区域水资源初始配置后的有效再配置，提出三阶段水资源短缺区域水资源优化配置方法：阶段1，利用高效的“优先规则”构建部门间水资源合作清晰联盟的用水收益支付函数，对联盟成员水资源共用、获益方式进行了合理刻画；阶段2，基于Choquet积分形式的模糊合作博弈、阶段1中的清晰联盟支付函数，构建部门间水资源模糊联盟支付函数；阶段3，基于上述成果，构建水资源短缺区域水资源优化配置模型，求解得到用水部门最优水资源合作联盟，并将求得的最优模糊联盟视为大联盟，通过求解其核仁解获得最优模糊联盟的收益分配。以京津冀区域水资源优化配置问题为例，算例结果表明：①基于Choquet积分形式模糊合作博弈的三阶段水资源优化配置模型能够最大化区域整体用水收益水平，实现水资源短缺区域中的水资源优化配置，并使区域中用水部门有机会分得更多的获益；②本文模型无需引入模糊Shapley值等分配方法作为约束条件即可求得最优联盟，模型不影响不同收益分配方法分配结果的有效性；③采用将最优模糊水资源合作联盟视为大联盟，并求联盟收益的核仁解的方法分配最优联盟收益，无论最优联盟的核心是否为空，都能保证联盟收益分配结果满足个体理性和集体理性要求，即能保证最优联盟中各成员不会“叛逃”最优联盟、联盟稳定存在，且保证获得的分配方案为确定分配值而非分配区间。即本问题中该分配方法优于Shapley值、模糊最小核、弱最小核方法。所构建的水资源短缺区域水资源优化配置模型及最优水资源合作联盟收益分配方法对水资源短缺区域的水资源优化配置问题有较好的适用性，能够为我国京津冀区域等水资源短缺区域的水资源优化配置工作提供参考。 相关文章

运营管理

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顾客有限理性对最后一公里配送服务系统的影响 陈义友, 张锦, 罗建强, 蹇萍 2020 (2):  389-399.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.020 摘要 ( )   PDF(1285KB) ( )   最后一公里配送服务系统中存在不完备信息，顾客互相竞争，彼此造成拥堵，表现出有限理性行为。从顾客期望效用角度，考虑顾客取货距离和运费等因素，运用排队模型描述了顾客自提和送货上门两种配送服务。基于随机最优反应均衡，刻画了顾客无法准确计算他们的期待损失或者等待效用的有限理性，证明了最后一公里配送服务系统存在Logit均衡且均衡唯一，并分析了顾客理性程度、取货距离和运费对均衡的影响。从企业的视角，构建了顾客有限理性条件下企业利润最大化模型。仿真实验揭示了忽视顾客有限理性将对企业造成重大的利润损失。 相关文章

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供应链上游段VMI&TPL模式的利益分配机制——基于最大熵值法与正交投影法的整合视角 李雷, 杨怀珍, 冯中伟 2020 (2):  400-408.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.021 摘要 ( )   PDF(1020KB) ( )   实施VMI&TPL模式后如何分配利益直接关系到各参与者的积极性及VMI&TPL模式的实施效果，学术界对此问题关注有限，仅有的几项研究通常立足于供应链下游段展开。选取供应链上游段为研究对象，充分考虑实施VMI&TPL模式前后供应链参数的变化，建立经济效果模型。利用最大熵值法构建利益分配机制，考虑到该方法的基本前提是各企业承担均等风险，与实际情况存在偏差，利用正交投影法对所构建的机制进一步修正与完善，并通过算例进行验证。结果表明：修正后的机制能够对企业承担的风险做出补偿，使得由于实施供应链上游段VMI&TPL模式而产生的利益在各参与者之间合理分配，实现了各方共赢。在实际操作中，该机制可通过各参与者在实施供应链上游段VMI&TPL模式前共同制定利益分享契约而实现。 相关文章

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考虑商品新鲜度与量变损耗的三级冷链库存优化模型 王淑云, 范晓晴 , 马雪丽, 姜樱梅 2020 (2):  409-416.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.02.022 摘要 ( )   PDF(996KB) ( )   生鲜农产品在实际流通中存在质量与数量的“双重损耗”，为了进一步研究生鲜农产品“双重损耗”对供应链库存决策的影响，将保鲜投入引入冷链运作，建立相应的新鲜度与量变损耗函数，以供应链整体利润最大为目标，构建需求受新鲜度影响的三级冷链库存优化模型，运用遗传算法求解最佳的库存策略。最后，通过对相关因素的灵敏度分析发现，顾客对商品新鲜度的敏感性越高，越有助于系统利润的增加，且DC处保鲜投入费用的变化对系统利润波动的影响最小。 相关文章