摘要：
基于一个银行Shibor报价模型，根据银行的Shibor报价构造一个参照Shibor。相比实际Shibor，参照Shibor不易受操纵行为的影响。若不存在操纵行为，两者将保持一个稳定的状态；若存在操纵行为，两者将出现偏离。运用Bai-Perron检验，通过检验两个Shibor基差绝对值的结构断点来检验Shibor操纵行为。相比已有的检验方法，该方法可以剔除其它因素的干扰。实证结果显示：1年期Shibor基本不存在操纵的迹象，其他期限的Shibor在2010年开始出现操纵的迹象；2012年3月起，操纵的迹象陆续开始消除，2015年5月之后，所有期限的Shibor均不存在操纵的迹象。从各银行的Shibor报价上看，兴业银行、中国银行和招商银行存在操纵的可能性最大，汇丰中国存在操纵可能最小。
