当期目录

2021年, 第30卷, 第5期　
刊出日期：2021-09-28 上一期    下一期

金融科技与金融工程

Select

基于最优指标组合的企业信用风险预测 周颖, 苏小婷 2021 (5):  817-838.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.001 摘要 ( )   PDF(1137KB) ( )   信用风险预测是指构建企业历史数据与违约状态之间的对应关系，以根据现在的数据对企业在未来是否会发生违约做出预判。将近邻成分分析引入信用风险领域进行指标组合遴选，以违约预测精度AUC最大反推最优的指标组合。利用随机欠采样方法，以违约预测精度G-mean最大为标准反推违约客户与非违约客户的最佳比例，确定最优训练样本。采用 年的指标数据 和 年的企业违约状态 ，利用最优指标组合和最优训练样本建立了基于线性支持向量机的信用风险预测模型，达到了运用 年的指标数据 预测第 年企业违约状态 的效果。实证结果表明，本研究的违约预测精度高于非线性SVM、LR、DT、KNN和LDA等典型的大数据预测模型。研究发现：每股收益EPS-扣除/稀释、货币供应量 (亿元)、货币供应量 (亿元)3个指标对企业未来1~3年的短期违约状态具有关键影响；当日总市值/负债总计、每股EBITDA、固定资产周转率3个指标对企业未来4~5年的长期违约状态具有关键影响；经营活动产生的现金流量净额/经营活动净收益，审计意见类型2个指标，不论对于企业未来1-3年的短期、还是未来4~5年的长期违约状态，均有关键影响。 相关文章

工业工程与工程管理

Select

在线销售下基于自由分布的订货与配送能力扩张决策 邱若臻, 尚昆华 2021 (5):  839-859.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.002 摘要 ( )   PDF(11635KB) ( )   针对一个拥有一定配送能力的在线销售企业，研究其在不确定需求下的订货和配送能力扩张决策问题。在构建在线销售企业的期望利润函数基础上，考虑仅知需求均值和方差信息，给出了基于自由分布的在线销售企业利润鲁棒优化模型。针对所建模型，采用对偶理论将其转化为易于求解的数学规划，给出了相应的订货和配送能力扩张策略，并对相关系统参数进行了灵敏度分析。最后，通过数值计算验证了所建模型在应对需求不确定性方面的有效性。结果表明：在线销售企业的最优订货量随自身原有配送能力的增加而增加，最优配送能力增量随自身原有配送能力的增加而降低。当在线销售企业自身拥有配送能力时，其在不同分布下得到的期望利润一般均高于无配送能力的情形。特别地，将基于文中模型的鲁棒策略与需求服从正态和均匀分布下得到的最优策略及期望利润进行比较分析发现，鲁棒策略下期望利润与已知需求分布时的最优期望利润相差较小，表明基于文中方法得到的策略具有良好的鲁棒性。 相关文章

公司金融

Select

签字会计师个人经验对客户避税行为的影响 刘笑霞, 李明辉 2021 (5):  860-878.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.003 摘要 ( )   PDF(1123KB) ( )   审计与公司避税活动之间具有紧密的联系，审计可以直接或间接地影响公司避税策略的实施，而由于避税活动的复杂性，审计师的个人经验就成为影响公司避税活动的一个重要变量。然而，经验丰富的审计师究竟是会促进还是抑制客户避税，存在不同的理论预期。利用中国A股上市公司数据，检验了签字会计师个人经验对公司避税活动的影响，结果表明，签字会计师个人经验与公司实际税率呈显著负向关系。这表明，经验丰富的签字会计师会利用其经验帮助客户进行避税，这一结果拒绝了监督假说。进一步研究发现，签字会计师个人经验可以部分通过提高会计信息质量来促进公司避税，这与信息假说相一致；研究还发现，仅在公司避税程度处于较低水平时，签字会计师个人经验才与公司税收激进度呈显著正向关系，并且，签字会计师个人经验对避税的促进作用仅存在于法律环境较差地区，而客户重要性会强化签字会计师个人经验对税收激进度的促进作用。这表明，签字会计师会在权衡帮助客户避税的风险（法律与监管风险）与收益（保留客户）的基础上做出是否帮助客户避税的决策，并在一定程度上支持了合谋假说。研究从签字会计师个人经验层面进一步拓展了审计与公司避税之间关系的研究，并有助于理解审计师的风险决策。 相关文章

Select

富则思安了吗？创新期望顺差、冗余资源与企业研发国际化 钟熙, 宋铁波, 陈伟宏, 朱子君 2021 (5):  879-891.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.004 摘要 ( )   PDF(995KB) ( )   研发国际化在企业提升技术实力、创新绩效等方面发挥着举足轻重的作用。基于企业行为理论，探究了创新期望顺差、冗余资源两种“富有”状况对企业研发国际化决策的影响，以及企业政治关联和国际经验在其间的调节作用。利用2008~2016年中国A股上市公司的经验数据，究发现：创新期望顺差和冗余资源对企业研发国际化具有显著的正向影响；企业政治关联通过帮助企业获取更多的“走出去”优势，最终强化创新期望顺差和冗余资源对企业研发国际化的正向影响；企业国际经验则会通过帮助企业获取更多的“走进去”优势，最终强化创新期望顺差和冗余资源对企业研发国际化的正向影响。本研究不仅增强了企业行为理论对企业战略性决策的解释力，对企业更好地推进研发国际化也具有启示意义。 相关文章

决策科学与运营管理

Select

双边资金约束下基于公平偏好制造商的双渠道供应链融资策略 郭金森, 周永务, 任鸣鸣, 杨玉珍 2021 (5):  892-904.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.005 摘要 ( )   PDF(1173KB) ( )   针对上下游企业均存在资金约束且制造商具有公平偏好特性的双渠道供应链，构建了“双边银行借贷”以及“银行借贷+贸易信贷”两种融资组合模式下的供应链融资决策模型，分析了企业初始资金规模、制造商公平偏好以及延期支付批发价敏感性等对各成员决策及收益的影响。最后，用数值分析验证并拓展结论。结果表明：企业初始资金规模、制造商公平偏好以及延期支付批发价敏感性的变化会对各主体决策和收益产生不同影响；供应链融资组合模式不仅有效解决了各主体资金约束困境，且零售商可能获得高于其无资金约束时所得收益。对比两种融资组合模式，发现当制造商延期支付批发价敏感性较低时，零售商倾向选择“双边银行借贷”融资组合模式；否则，其将偏爱“银行借贷+贸易信贷”融资组合模式。而对制造商而言，当其延期支付批发价敏感性较低时，其倾向选择“银行借贷+贸易信贷”融资组合模式；否则，其将偏爱“双边银行借贷”融资组合模式。 相关文章

工业工程与工程管理

Select

制造企业衍生服务运营模式决策：自营与外包的权衡 杨子超, 罗建强, 潘蓉蓉 2021 (5):  905-915.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.006 摘要 ( )   PDF(3316KB) ( )   随着服务在制造企业创收中占比的不断增加，服务衍生已成为实现服务型制造的有效手段，但产品制造的相对集中与服务提供的绝对分散困扰着制造企业衍生服务的自营/外包决策。针对1家制造企业和1家服务承包商出售一类实物产品及一项衍生服务的情形，构建了衍生服务自营与外包两类模式下的博弈模型。结果表明：衍生服务自营/外包的决策受服务水平、产品服务相关性、服务提供优势系数及收益共享系数等多因素影响；自营或外包模式下，衍生服务水平及服务提供优势系数对双方利润的促进作用存在边界，且产品服务相关性对衍生服务水平以及双方利润存在促进作用；外包模式下，收益共享系数的制定应以实现外包双方价值更大创造为目的。 相关文章

Select

考虑碳配额回购融资的再制造企业生产决策 陈伟达, 陈超 2021 (5):  916-925.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.007 摘要 ( )   PDF(3603KB) ( )   以资金约束的再制造企业为研究对象，分析了碳配额回购融资下的再制造生产决策问题。分别建立了资金约束下有无碳配额回购融资的再制造生产决策模型，利用Kuhn-Tucker条件得到了不同情形下的最优解，并对两种情形下的最优解进行了比较；通过算例分析初始生产资金、消费者偏好和碳配额回购量对最优产量和利润的影响。研究表明：当初始生产资金较低时，再制造企业选择碳配额回购融资会提高新品产量和总产量；若消费者对再制造品的偏好较高，采取碳配额回购融资提高再制造企业的利润；随着碳配额回购量的提高，再制造企业的利润先提高后降低。另外，存在唯一的最优碳配额回购量使得利润最大。 相关文章

企业管理

Select

负面在线评论及商家回复对顾客购买意愿的影响 杜学美, 吴亚伟, 高慧, 李美菱 2021 (5):  926-936.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.008 摘要 ( )   PDF(1008KB) ( )   从负面在线评论比例和失误严重性两个角度出发，通过引入归因理论、感知信任和商家回复等相关内容，探究负面在线评论对潜在顾客购买意愿影响机制和内部机理。对496份调查问卷所得数据进行统计分析，研究结果表明：负面在线评论比例和失误严重性都对潜在顾客购买意愿有显著的负向影响，且两者都通过影响失误的归属性归因、可控性归因、稳定性归因和感知信任影响潜在顾客购买意愿；在负面在线评论比例与失误严重性不同的情况下，商家应采取不同的回复策略实现节约成本与减小损失的目的。 相关文章

Select

创新视角下金融机构人力资源柔性研究 曹玉玲, 田新民 2021 (5):  937-947.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.009 摘要 ( )   PDF(1016KB) ( )   通过扩展人力资源柔性定义丰富了人力资源柔性研究的场景，系统性构建了人力资源柔性与金融机构创新之间的影响关系，并运用定量分析方法进行了验证，进一步解构战略人力资源管理通过人力资源柔性对企业组织绩效影响过程中的“黑箱”问题。通过系统性构建人力资源柔性与金融机构业务创新影响关系模型，提出并验证人力资源柔性是人力资源实践影响业务创新的一个重要自变量，业务创新的探索能力和开发能力在影响路径过程中发挥重要作用，中介变量的角色定位非常突出，环境的复杂性也调节人力资源对业务创新的作用，为探讨对组织绩效影响的路径提供了更加清晰的思考。 相关文章

Select

企业如何从供应商创新中获益——基于技术知识基础多元度视角的实证研究 于茂荐, 孙元欣 2021 (5):  948-960.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.010 摘要 ( )   PDF(1016KB) ( )   在开放创新时代，创新越来越依赖于供应商等外部创新源。基于吸收能力理论和组织惯性理论研究了企业技术知识基础多元度对企业利用供应商创新的影响。企业技术知识基础多元度可通过提升吸收能力促进企业对供应商创新利用，也可通过降低吸收意愿抑制企业对供应商创新利用。但企业技术知识基础相关多元度和技术知识基础无关多元度影响企业利用供应商创新的机制和效果存在明显差异。 基于制造业上市公司数据进行了分析，主要结论如下：供应商创新绩效与企业创新绩效正相关；技术知识基础不相关多元度削弱了供应商创新绩效和企业创新绩效之间的正相关关系；技术知识基础相关多元度增强了供应商创新绩效和企业创新绩效间的正相关关系。 相关文章

大数据与信息管理

Select

知识多样性及任务依赖性对团队绩效的影响 刘璇, 陈晋, 陈梅梅 2021 (5):  961-970.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.011 摘要 ( )   PDF(982KB) ( )   医生团队模式是在线健康咨询平台的一个新兴模式，借助信息技术，可以为患者提供更及时、更全面的咨询服务，对于合理匹配医生患者并促进分级诊疗有重要作用。本文运用了团队绩效研究中的理论模型“投入-过程-输出”（Input-Process-Output，IPO）研究了虚拟医生团队成员间的知识多样性、任务依赖性如何影响团队绩效，并检验了团队成员的互动过程接触频率如何调节知识多样性、任务依赖性与医生团队绩效的关系。通过网络爬虫共收集了好大夫网站上连续8个月的面板数据, 并使用面板负二项回归随机效应模型验证假设。实证结果显示，知识多样性和任务依赖性都显著正向影响团队绩效，接触频率负向调节任务依赖性对团队绩效的影响。研究结论拓宽了虚拟团队的理论应用，也为在线健康咨询领域提供了组建高效医生团队的实践指导。 相关文章

Select

安全视角下动态共乘匹配成功率的仿真 侯立文, 张丽 2021 (5):  971-981.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.012 摘要 ( )   PDF(1281KB) ( )   研究在安全视角下，动态共乘系统对于出行个体的匹配建模与仿真结果分析。构建动态共乘匹配模型框架，并分别建立乘客安全信任演化模型、政策导向影响模型、平台安全投入影响模型和安全事件影响模型，通过系统仿真的方式获得运行数据，以此评价政策宣传密集度和强度、平台安全投入强度、司机对安全投入敏感度和高危安全事件发生概率等因素对司乘匹配成功率的影响。研究结果表明，政府主导的监管模式相对于平台主导模式而言更能显著提升司乘匹配成功率，而政府和共享乘车平台的双重监管模式对司乘匹配率的提升最为有效。同时，政府政策导向宣传作用和平台安全投入作用均存在一定的衰减效应，政府与平台需要把控监管的时机和度量问题。特别地，平台可以重点关注对安全投入敏感度更高的司机，这类司机更容易在受监管的情况下规范自身行为，使得平台的安全投入更加行之有效。 相关文章

技术与创新管理

Select

政治赞助与空间资源禀赋如何塑造众创空间成果——来自江苏省276家苏青C空间的证据 张慧, 周小虎, 吴周玥 2021 (5):  982-993.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.013 摘要 ( )   PDF(1054KB) ( )   “众创空间”作为中国情境下新型创业孵化器的一种尝试，为“大众创业、万众创新”的双创理念落地贡献了巨大的力量。但许多众创空间仍然面临着成果不佳的问题，基于此，从组织赞助理论出发，着重探究了政治赞助对众创空间成果的塑造作用，并论证了资源禀赋在这一过程中的调节作用。基于江苏省276家苏青C空间样本数据，进行实证检验。结果表明：政治赞助能够积极影响众创空间绩效，且缓冲效应和桥接效应在两者之间起到中介作用；资源禀赋负向调节了缓冲效应对众创空间绩效的塑造作用，正向调节了桥接效应对众创空间绩效的塑造作用。研究结论将有助于理解众创空间成果的政治前因，对通过政策设计积极赋能创客空间具有重要启示作用。 相关文章

Select

空气污染对区域创新能力的影响——基于人力资源流动的中介作用与市场化水平的调节作用 肖振红, 李炎, 范君荻 2021 (5):  994-1004.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.014 摘要 ( )   PDF(957KB) ( )   空气质量是影响人类行为的重要因素，其质量好坏不仅影响区域经济发展与创新能力，还关乎人类健康。人力资源是创新发展的重要基础，是影响区域创新能力的关键所在。以各省域为研究对象，利用2008~2017年中国省级层面空气质量数据，探讨了空气污染对区域创新能力的影响及其作用机理。研究发现：空气污染会显著降低区域创新能力，抑制区域创新产出；同时，空气污染会导致区域创新人力资源“挤出效应”，空气污染显著增加了人力资源的区域流动，创新人力资源更可能向空气质量高的地区迁移。从影响机制看，空气污染通过对创新人力资源的区域流动与身体精神状况的作用影响区域创新能力；同时，区域市场化水平在作用过程中起正向调节作用，具体而言，区域市场化水平越高空气污染对人力资源的挤出越明显，区域市场化水平越高人力资源对区域创新能力的促进效果越强。 相关文章

工业工程与工程管理

Select

带时间窗和调货特性的多品类取送货优化算法 温昆, 郭鹏, 裴霞, 吴晓 2021 (5):  1005-1015.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.015 摘要 ( )   PDF(1094KB) ( )   为了满足快时尚品连锁门店多品类的销售需求，综合考虑载重限制、多货品、门店相互调货和服务时间窗等因素，研究了同时取送货车辆路径问题。为了有效降低库存管理和运输成本，通常鼓励门店间的货品相互调配，且需要控制用车数。为此，以最小化车辆数为第一优化目标，最小化转运成本（运输成本和仓库处理成本）为第二优化目标，构建了混合整数规划模型，并设计了两阶段启发式求解算法。算法采用最短路径插入规则生成初始解，并配合8个邻域操作算子进行迭代搜索。采用该算法求解标准算例，对比文献中结果表明，其具有较好的寻优能力。基于某女鞋连锁门店的实际运营数据设计了72个算例，计算分析表明，该算法的求解能力与效率均优于整数规划模型。 相关文章

Select

考虑潜变量的高铁民航旅客出行行为仿真 韩震, 朱园坤, 徐萌 2021 (5):  1016-1023.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.05.016 摘要 ( )   PDF(1131KB) ( )   随着我国高铁的快速发展，选择高铁还是民航出行，已经成为旅客出行行为研究领域的热点问题。对此类旅客出行决策进行仿真建模，能够更加系统、清晰地描述旅客特征以及高铁和民航间竞争态势的演变。首先，基于计划行为理论，引入时间敏感性和价格敏感性潜变量，构建了高铁和民航旅客出行意愿的多指标多因果模型；其次，将模型中的外生变量和潜变量加入出行决策效用函数中建立仿真模型。结果表明，在时间和价格的敏感性分析中价格敏感性对于旅客出行行为的影响开始于500 km，远早于时间敏感性。在选择高铁民航出行的决策情境下，依据时间敏感性和价格敏感性能够有效划分旅客群体。Ⅱ类旅客相对于其他旅客更愿意提高时间成本，降低经济成本，Ⅳ类旅客则相反。相比Ⅰ、Ⅱ类旅客，Ⅲ、Ⅳ类旅客对于时间成本和经济成本的转换更加灵活。 相关文章