当期目录

2020年, 第29卷, 第4期　
刊出日期：2020-07-29 上一期    下一期

金融工程

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Heston模型下考虑工资风险和保费退还条款的DC型养老金时间一致性投资策略 李方超, 张成科, 朱怀念 2020 (4):  617-628.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.001 摘要 ( )   PDF(7502KB) ( )   DC型养老金投资者通常可以将保费投资于金融市场中无风险资产、风险资产以及通胀指数化债券3种资产。在均值-方差准则下，为了充分考虑市场风险因素和保障参保人利益，将通胀风险、波动风险、工资风险以及保费退还条款引进投资模型中。利用博弈论思想和随机最优控制技术，通过求解一个扩展HJB方程组，得到了最优时间一致性投资策略和有效前沿的解析表达。最后，通过数值分析比较了有、无保费退还条款两种情形下的最优投资策略。此外，还分析了一些主要参数对最优投资策略和有效前沿的影响，并给出了经济意义上的解释。 相关文章

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基于自然语言处理与深度学习的信用贷款评估模型 赵雪峰, 吴伟伟, 时辉凝 2020 (4):  629-638.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.002 摘要 ( )   PDF(4096KB) ( )   针对目前信用贷款评估模型存在特征预处理复杂、受主观因素干扰、准确率较低的现象，提出一种新模型。该模型先组建连续性信贷特征文本数据，并使用Word2Vec算法进行词向量化后通过词嵌入层衔接CNN（卷积神经网络）进行评估，通过Keras框架并依据2008~2018年的银行个人信贷数据进行实证分析。结果表明：新模型的总体评估准确率高达91.7%，无需对缺失特征进行处理并可直接评估，且评估准确率更优异，达到85.8%。新模型将离散型的信贷特征转变为连续性文本，降低特征预处理复杂度，结合Word2Vec与自然语言处理实现直接评估缺失信贷特征的目的，并基于CNN优异的特征分析能力最终提高信贷评估模型鲁棒性，进一步改善了目前信用贷款评估模型中存在的部分问题，同时避免评估中主观因素的干扰。 相关文章

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利率衍生工具运用与中国商业银行利率风险敞口 刘志洋, 曹树玲 2020 (4):  639-645.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.003 摘要 ( )   PDF(1314KB) ( )   由于中国尚未爆发过银行业危机，因而如何测度银行体系风险是一个挑战。使用KMV模型测度的违约概率作为中国银行体系风险的指标。使用所测度的违约概率估算商业银行对1年、2年、5年和10年国债收益率的利率风险敞口。在此基础上研究商业银行利率衍生工具的运用是否降低了利率风险敞口。结论表明，利率衍生工具名义价值越高，利率风险敞口越低，但各个商业银行表现并不一致。国有大型商业银行降低利率风险敞口的表现略差于股份制商业银行。 相关文章

企业管理

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企业社会责任、购买意愿与购买行为——主动性人格与自我效能有调节的中介作用 龙贤义, 邓新明, 杨赛凡, Munkhbayar Khishigdelger 2020 (4):  646-656.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.004 摘要 ( )   PDF(1033KB) ( )   理性行为理论认为，意愿是行为的有效预测变量；但企业社会责任相关研究表明，消费者的购买意愿与购买行为之间存在着巨大的差距。为了探究消费者响应企业社会责任行为对购买意愿的影响，并进而对购买行为的影响，以及购买意愿与购买行为之间的差距，构建了一个包含企业社会责任、购买意愿、购买行为、主动性人格与效能感的研究框架，通过情景化的自我报告问卷调查方法对研究框架进行了检验。研究结果表明：① 消费者一般会积极响应企业社会责任行为，其购买意愿部分中介企业社会责任与实际购买行为之间的关系；② 消费者由企业社会责任产生的购买意愿与购买行为之间存在较大的差距，企业社会责任可以解释25%的购买意愿，却只能解释20%的购买行为；③ 消费者主动性人格或效能感水平较高时，购买意愿对企业社会责任与购买行为之间关系的中介作用更强，可以有效减小伦理消费的意向-行为差距。 相关文章

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消费者环境创新偏好下政府环境补贴对供应链效的影响——基于本土和FDI生产型企业竞争的视角 金基瑶, 杜建国, 金帅, 高鹏 2020 (4):  657-667.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.005 摘要 ( )   PDF(2798KB) ( )   为了探究本土和FDI不同所有制生产型企业竞争下政府环境补贴模式对供应链绩效的影响，假定消费者存在环境创新偏好，分别建立了3种环境补贴模式（无补贴、补贴本土生产型企业、补贴FDI生产型企业）下两阶段供应链竞争模型，并进行了优化求解。通过对3种模式下的均衡结果比较分析，结合数值仿真表明：政府对FDI生产型企业和本土生产型企业进行环境补贴时对各企业的影响无本质差别，受到政府环境补贴的生产型企业均会提高其受补贴产品的环境创新度和需求量，但会降低竞争产品的环境创新度和市场需求量；补贴给绿色制造成本较低的FDI企业能产生比补贴给绿色制造成本较高本土企业更明显的溢出效应和挤出效应。两生产型企业之间的竞争程度能扩大政府环境补贴的以上效应，但不能改变这种效应；就利润而言，生产型企业均在受补贴模式下最高，补贴竞争者模式时最低；零售商和供应链均在补贴FDI生产型企业模式下达到最高，其次是补贴本土生产型企业模式；政府环境补贴只有在补贴力度较小时才能对供应链自身渠道利润产生正向作用。 相关文章

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线上易获得性、感知奢侈价值与奢侈品消费 单娟, 崔晨虹 2020 (4):  668-675.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.006 摘要 ( )   PDF(982KB) ( )   基于产品稀缺性理论和奢侈品感知价值理论，构建了线上易获得性、奢侈品感知价值与购买意愿关系的理论模型。实证结果发现，线上易获得性对奢侈品感知价值中的炫耀价值和独特价值产生显著的负向影响，而对感知质量、享乐价值和自我价值没有显著影响。同时，研究结果还发现，消费者对奢侈品的感知价值会显著影响购买意愿，感知炫耀价值和独特价值在线上易获得性对奢侈品购买意愿的影响中起中介作用。 相关文章

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基于定性比较分析的企业跨国技术并购模式与绩效 翟育明, 王震, 殷蒙蒙, 王春华 2020 (4):  676-683.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.007 摘要 ( )   PDF(948KB) ( )   采用清晰集定性比较分析方法，分析了58起跨国技术并购样本，研究了我国企业技术能力、与目标企业的技术相似性、文化距离、跨国并购整合经验、整合程度对跨国技术并购创新绩效的影响机理，得到4种我国企业跨国技术并购的成功模式，分别是实力驱动型、稳中求进型、扬长避短型和风险对冲型。研究结果表明：当并购模式和整合策略选择合理时，不同技术能力的企业在跨国并购活动中都能取得较好的创新绩效。 相关文章

技术与创新管理

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公共交通效率衡量及无效率解析 李金培, 徐丽群, 姚迪 2020 (4):  684-697.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.008 摘要 ( )   PDF(1413KB) ( )   在规模报酬可变（VRS）假定下，分别基于考虑环境因素的SBM-Undesirable Model和不考虑环境因素的Weighted SBM Model对36个中心城市的公共交通效率进行衡量，并进行对比分析；在无效率分解基础上，进一步分析投入产出要素对无效率的贡献度。研究表明：考虑与不考虑环境因素的公共交通效率之间存在较大差异，其中不考虑环境因素的公共交通平均效率被低估；从业人员、客运量和空气污染物HC分别是对考虑环境因素的公共交通无效率贡献度最大的投入要素、期望产出要素和非期望产出要素；各投入产出要素对考虑环境因素的公共交通无效率的贡献度在不同地区之间存在差异；无论是否考虑环境因素，客运量都是对公共交通无效率贡献度最大的期望产出要素。 相关文章

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网络外部性条件下厂商产品创新与过程创新动态最优控制 李寿德, 丁一珊 2020 (4):  698-710.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.009 摘要 ( )   PDF(1094KB) ( )   讨论了一个生产单一产品的垄断企业在连续时间内进行产品创新(提高产品质量)与过程创新(降低边际生产成本)的最优控制问题，并建立了网络外部性条件下的动态控制模型，探讨系统的稳定均衡以及相关的投资策略问题。研究结论表明：系统存在唯一的鞍点均衡。当产品创新和过程创新投资变化率的符号相同(相反)时，两种投资具有互补性(替代性)。当网络外部性的固定强度减小时，企业的稳态产品创新与过程创新投资随着产品质量提升而增加，随着产品边际生产成本的降低而增加，且产品质量和边际生产成本在稳态状态附近变动时，产品创新和过程创新投资具有互补性。此外，社会福利最大化条件下的企业产品创新和过程创新投资均高于企业利润最大化条件下的相应投资；尽管社会福利最大化条件下的产品价格由企业决定，该情形下的产品价格依然高于企业利润最大化条件下的产品价格。 相关文章

运筹学与工业工程

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突发事件对隧道行人疏散时间的影响 廖灿, 郭海湘, 唐健, 诸克军 2020 (4):  711-720.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.010 摘要 ( )   PDF(6358KB) ( )   当前的研究少有关注不同的突发事件对行人安全疏散的影响，依据突发事件的类型将其分为静态突发事件和动态突发事件，并建立了行人流多智能体仿真模型。模型依据行人离出口的距离以及单元格的拥挤程度定义行人获得的效用，采用贝叶斯纳什均衡，找出每个行人预期效用最大的单元格并作为其移动的目标。以某隧道行人流为背景，对模型有效性进行验证。最后，通过多场景仿真实验，得出：突发事件发生之前，要关注隧道中部的人群状况，防止突发事件；突发事件发生之后，要根据实际情况引导行人做出一致的响应。研究结论可为隧道等场所的行人流管理提供决策依据。 相关文章

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煤矿群组共生系统：安全共生机理与优化路径 韩帅, 陈红, 龙如银 2020 (4):  721-732.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.011 摘要 ( )   PDF(10200KB) ( )   煤矿生产系统中主体间活动的复杂性和交互性决定了“群组”是保障煤矿安全生产运行的关键主体。将共生理论引入到煤矿安全管理中，从共生环境、共生界面、共生度等特征参量深入剖析了同级群组和异级群组之间的交互机理。结合共生力的相关函数构建了煤矿群组安全共生模型，通过稳定性求解分析了安全共生优化路径（共生状态/安全秩序：互害/危险区-强偏利/风险区-弱偏利/康复区-可納互利/亚健康-强互利/健康区）。基于煤矿实地调研获取了当前煤矿群组的共生初始数据，通过MATLAB进行数值分析，可以发现：当前同级群组和异级群组均未达到互利共生的状态；当双方共生度同化提升时，整体安全秩序水平则趋向最优化；当提高共生环境和共生界面和降低恶性竞争时，整体安全秩序水平均向更优化演变，同时低共生界面和共生环境促使异级群组偏利共生现象加剧。从群组的共生关系出发为煤矿安全管理提供了新的思路，同时对其他领域的安全管理提供了借鉴价值。 相关文章

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基于实物期权契约的应急物资政企联合储备模型 庞海云, 叶永 2020 (4):  733-741.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.012 摘要 ( )   PDF(1284KB) ( )   根据我国应急管理实践需求，研究了基于实物期权契约的应急物资政企联合储备模式，并针对适合实物期权契约的应急物资特性，构建政府期望成本函数和企业期望利润函数，提出了政企联合储备模型。分析比较了有无期权合作契约的最优储备问题，揭示了不同储备模式下影响政府储备决策的关键因素。讨论合作可行性的约束条件，通过算例研究期权价格和执行价格的取值范围，分析政企单位库存成本比值和突发事件发生概率对储备决策及合作可行性的影响。研究表明，政企之间的实物期权契约能有效提高应急系统的保障能力，并降低政府的单位应急保障成本，提高企业利润，实现合作双赢。 相关文章

管理信息系统

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社交营销中基于消费者分享行为的阈值奖励机制 江芬芬, 梅姝娥, 仲伟俊 2020 (4):  742-751.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.013 摘要 ( )   PDF(1003KB) ( )   为充分利用消费者分享行为的信息性效用，以有效实施社交营销，分享行为奖励机制的设计成为企业重要营销决策之一。在分析阈值奖励机制作用过程中各个主体（企业、分享者及分享者好友）行为规律的基础之上，构建优化模型，探讨企业最优奖励结构。研究表明，企业奖励对消费者激励效用表现出边际效用递减规律；分享者在其好友圈的影响力水平越高，即分享者购买产品这一信号对其好友购买意愿的促进作用越强，企业则更倾向于采用（高阈值，高奖励）奖励结构；在奖励边际效用递减规律的作用下，当分享者分享型偏好很低，分享者在其好友圈的影响力水平不够高时，或者即使分享者影响力水平足够高，但分享者亲密型好友群体比例也很高时，企业只争取分享者亲密型好友群体的浏览量，反而能够取得更好的营销效果。 相关文章

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绩效评估取向对个体信息运用能力的影响 周小兰, 赵鹏, 庄玉梅 2020 (4):  752-761.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.014 摘要 ( )   PDF(1237KB) ( )   基于个人的不同绩效考核手段在个体信息态度和信息行为中具有怎样的影响和相互牵制作用是尝试厘清的问题。实证研究表明，绩效考核的评价对比取向与个体信息开放性之间呈现倒U型的非线性关系，生涯发展取向对个体信息开放性具有显著正向影响；随着生涯发展取向的提升，两者倒U关系中的正相关系得到显著加强，负向关系则得到显著缓解且几近消失；两种取向与个体信息开放性对个体信息运用能力均存在正向影响；个体信息开放性在评价对比取向和生涯发展取向对个体信息运用能力的影响中均具有部分中介效应。 相关文章

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外生式农村电商生态系统构建过程与机制——基于农村淘宝的案例 卢宝周 , 谭彩彩, 王芳芳, 韩晓 2020 (4):  762-771.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.015 摘要 ( )   PDF(1157KB) ( )   以烟台市福山区农村淘宝的发展过程为例，借助赋权理论对外生式农村电商生态系统的构建过程进行探索性剖析。研究发现，地方政府和电商平台企业是外生式农村电商生态系统构建的核心参与者；系统的构建过程就是核心参与者对关键参与者赋权的过程，结构赋权、心理赋权和资源赋权分别对应系统构建的3个阶段；IT是核心参与者赋权的工具。研究不仅打开了外生式农村电商生态系统构建的过程黑箱，而且对农村电商的发展具有实践指导意义。 相关文章

运营管理

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零售商主导型供应链返券促销策略 栗跃峰, 潘景铭, 唐小我 2020 (4):  772-781.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.016 摘要 ( )   PDF(1107KB) ( )   产品市场的激烈竞争丰富并深化了商品的促销方式，返券促销近来受到众多零售商的使用和青睐。研究了零售商主导供应链中零售商实施返券促销的策略问题。通过构建由一个零售商和一个制造商组成的分散化供应链系统，其中零售商作为供应链系统的主导者，制造商是跟随者，研究了该供应链系统中无返券促销和零售商实施返券促销的供应链决策模型，对比得到该供应链系统最优的返券促销策略，并进一步考察了相关因素对最优决策和利润水平的影响。研究表明，零售商实施返券促销能够提升零售商、制造商和供应链的利润水平；返券促销时，零售商将提高促销产品的零售价格和边际利润，同时制造商将提高促销产品的批发价格。此外，在一定条件下，最优返券面值、促销产品的最优边际利润、最优零售价格和最优批发价格均与顾客感知的返券面值的最大阈值和兑换产品的平均利润率呈正向关系。 相关文章

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不同主导力量下供应商减排投资的谎报与协调策略 吴开兰, 刘名武, 许茂增 2020 (4):  782-793.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.017 摘要 ( )   PDF(2773KB) ( )   在碳交易政策下的两级低碳供应链中，针对供应商可能利用私有成本信息增加自身利润损害零售商和供应链绩效的问题，探讨供应商投资减排后不同主导力量下供应商的成本信息谎报行为和供应链协调策略。研究发现，供应链主导力量对供应链利润在供应链成员间的分配、供应链的整体绩效和供应商的最优成本谎报策略均有影响。供应商主导型供应链中，供应商不会谎报其成本信息；零售商主导型供应链中，供应商在一定条件下会采取相应的谎报策略以使自身利润最大化，影响减排量、低碳产品零售价格以及零售商和供应链的绩效等。因此，设计一种固定减排量下依赖于批发价格的线性补贴惩罚机制进行协调。在合适的契约参数设置下，此机制在激励供应商反馈真实成本信息的同时能够实现低碳供应链的完美协调，且能将供应链利润在零售商和供应商之间进行自由划分。最后，通过数值分析对结论进行验证并探讨了谎报因子与零售商和供应商利润的关系。 相关文章

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闭环供应链中制造商渠道进入策略 郑本荣, 金亮, 杨超, 杨珺 2020 (4):  794-805.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.018 摘要 ( )   PDF(1294KB) ( )   考虑了由制造商和零售商组成的闭环供应链，通过在制造商与零售商回收模式下分别建立制造商不引入与引入直销渠道行为下的闭环供应链博弈模型，分析了制造商的渠道进入决策产生的相关影响。研究发现：当通过直销渠道销售的成本低于一定的临界值时，制造商选择引入直销渠道；制造商的渠道进入始终对自身及消费者有利，对零售商及环保不利。制造商回收模式下，当直销渠道成本低于一定的临界值时，制造商渠道进入对闭环供应链系统有利；而零售商回收模式下制造商渠道进入始终对系统不利。制造商回收模式下制造商更偏好于选择引入直销渠道，零售商回收模式下制造商渠道进入策略与回收转移支付价格相关。最后，运用算例分析了回收模式与制造商渠道进入对闭环供应链利润、消费者剩余、环境绩效和社会福利的联合影响。 相关文章

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考虑知识共享的员工动态激励机制设计 张艳霞, 段永瑞, 赵欣斐 2020 (4):  806-815.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.019 摘要 ( )   PDF(992KB) ( )   通过采用适当的激励机制，企业可以促进员工之间进行知识共享，从而提高企业整体效率和产出。为了促进团队知识共享，采用委托代理理论，将影响知识共享的因素加入到激励机制设计中，包含了显性的物质激励因素和隐性的精神激励因素。在现有的员工激励机制的基础上，构建了两阶段动态同质员工激励模型，并分析了主要相关因素变化时的激励效果。研究发现，降低员工共享知识的成本，给予员工适当的精神鼓励和发放绩效工资能有效影响提高员工共享知识的意愿。 相关文章

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病毒式营销策略下的损失规避报童问题 李锋, 魏莹 2020 (4):  816-823.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.020 摘要 ( )   PDF(1856KB) ( )   现实中，消费者之间的产品购买决策影响差异性较强，但是理论研究通常过度简化了这种相互影响的差异性。鉴于此现状，以一个有向加权的无标度网络模拟消费者之间的社会关系网络，分析企业病毒式营销策略下的产品市场需求。考虑到市场需求的不确定性，研究了损失规避风险偏好的企业决策者的最优订货量决策问题。通过多智能体建模与仿真，对企业病毒式营销策路下的源头节点选择、不同风险偏好及模型对企业最优订货量决策给出了合理的数据解释和运营建议。 相关文章

运筹学与工业工程

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基于读者偏好变化的高校图书个性化推荐方法 胡代平, 唐铭, 徐博艺 2020 (4):  824-829.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2020.04.021 摘要 ( )   PDF(945KB) ( )   提出了一种根据读者借阅行为记录和图书信息来观察高校读者阅读偏好随着时间变化的思路，并借助二分网络结构特性，提出了测量偏好变化特征的计算方式及其作为推荐客体结合传统图书推荐算法的混合推荐方式。同时，使用上海交通大学图书馆图书借阅历史数据展示了偏好变化计算结果和结合偏好变化的混合推荐方法相比传统推荐方法的优越性。 相关文章