当期目录

2021年, 第30卷, 第2期　
刊出日期：2021-03-28 上一期    下一期

运筹学与工业工程

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基于树枝形铁路专用线网络的小运转货物作业系统优化 李冰, 张志宁, 轩华 2021 (2):  201-214.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.001 摘要 ( )   PDF(2026KB) ( )   针对树枝形铁路专用线小运转货物作业系统优化问题，首先剖析了铁路枢纽小运转货物作业机理，进而根据各车组到达编组站时分、车组目的装卸站位置、车组取送作业时间要求、调机牵引定数等限制，以调机早到等待成本、调机晚到惩罚成本、铁路枢纽专用线调机和货车运营成本最小化为目标，构建问题模型。鉴于模型复杂，直接求解较为困难，故设计HH-GAP&AIP求解策略。该方法首先给出基于作业紧急度-编组定额-集结时间的送车-取车贪婪调配策略，形成小运转列车初始取送方案。进而设计异步循环启发式完成解的迭代寻优，同时为避免算法陷入局部最优及扩大解的搜索空间，给出基于检测-剔除-变换的取送车径路调整策略。最后，设计实验场景，对所提出的方法进行过程验证，并设计不同规模问题，对算法进行测试对比与性能评估。 相关文章

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随机活动工期下基于总不确定成本的项目前摄性调度与反应性调度集成优化 王艳婷, 何正文, 索琪 2021 (2):  215-226.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.002 摘要 ( )   PDF(1147KB) ( )   从成本经济角度研究活动工期随机中断下前摄性调度与反应性调度在应对不确定因素干扰中的集成优化问题，目标是最小化项目计划与实施过程的总成本。构建以总成本最优为目标的前摄性与反应性调度集成优化模型；针对模型特征设计混合变邻域随机禁忌搜索启发式算法，并在ProGen生成的算例上进行全因子测试。结果表明：基于随机属性的混合启发式算法在算例规模较大时可以发挥较好的作用；通过合理设置基准进度中缓冲分配方案，可以通过牺牲部分鲁棒性的方式获得项目总成本的最优。 相关文章

技术与创新管理

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知识源异质性视角下知识溢出与区域创新绩效关系——基于知识产权保护的门槛效应分析 林周周, 苏屹 2021 (2):  227-237.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.003 摘要 ( )   PDF(1955KB) ( )   从知识源异质性视角，将知识溢出划分为省际知识溢出与国际知识溢出双渠道，采用2009~2016年中国30个省（市、自治区）的面板数据构建非线性面板门槛模型，以知识产权保护为门槛变量，实证分析双渠道知识溢出与区域创新绩效的非线性关系。结果表明：双渠道知识溢出对区域创新绩效的影响均显著存在以知识产权保护为双重门槛的复杂非线性特征，且具有相同的门槛区间；知识产权保护处于小于-4.348和[-4.348，-2.286]、大于-2.286时，省际知识溢出的弹性系数分别为0.294、0.279和0.339，促进作用先降后升；国际知识溢出的弹性系数分别为-0.094、-0.128和0.146，溢出效应先负后正；省际知识溢出的促进效应整体更强。根据实证结果提出了降低省际知识溢出壁垒、合理控制国际知识溢出以及提高知识产权保护水平等方面的区域创新绩效提升策略。 相关文章

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绿色变轨型高技术新产品：规范因素与购买意向 肖海林, 李书品 2021 (2):  238-252.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.004 摘要 ( )   PDF(1080KB) ( )   基于绿色变轨型高技术（GTTT）新产品市场启动期的复杂管理情景，以汽车产业为案例，通过不同规范因素对GTTT等创新类型和不同市场发展时期下新产品购买意向影响的比较研究，发现：指令性规范（主观规范）和描述性规范对于市场启动期GTTT新产品的购买意向不是真实存在的影响因素；对于市场启动期的GTTT新产品，个体规范对购买意向具有显著正向影响，指令性规范和描述性规范均不具有显著影响；3种调节变量（集体自尊、依存自我和自我监控）仅集体自尊对个体规范与GTTT新产品购买意向的影响具有为负向调节作用；不同创新类型新产品影响购买意向的规范因素和调节变量的调节效应不同。上述发现表明，独立于他人的影响、更强调个体价值观的个体规范才是影响市场启动期GTTT新产品购买意向的影响因素，且这一关系受到个体差异性变量中集体自尊的调节作用。这些发现表明，独立于他人的影响、强调个体价值观的个体规范才是影响市场启动期GTTT新产品购买意向的影响因素，且这一关系受到个体差异性变量中集体自尊的调节作用，社会规范因素影响不明显，其理论贡献在于揭示出理性行为理论、计划行为理论对于新产品不同创新类型和市场发展不同时期具有不同的适配性，证伪理性行为理论和计划行为理论对于市场启动期GTTT新产品的适用性，可消除指导GTTT新产品市场启动战略制定的理论误导。 相关文章

金融工程

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基于信息融合和策略转换的商品期货量化投资策略 周志中, 俞祖卿 2021 (2):  253-263.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.005 摘要 ( )   PDF(1062KB) ( )   在协整理论和分形市场理论基础上，构建一种新的基于信息融合和策略转换的商品期货量化投资策略，并通过实证检验了该策略的有效性和稳健性。部分大宗商品间存在价格联动关系（同涨同跌或A涨B跌）。以往研究基于价格联动，设计并验证了商品期货的跨品种统计套利策略，而本文则利用价格联动设计并验证了基于信息融合的趋势跟踪策略。在此基础上，基于分形市场理论，增加了策略转换环节：在趋势性市场使用趋势跟踪策略，在均值回复性市场使用统计套利策略。实证结果表明，信息融合能够提升趋势跟踪策略的表现，而应用策略转换能进一步提升投资绩效。最后，使用蒙特卡洛模拟验证了实证结果的稳健性，并给出了不同模型假设下的最优交易策略。 相关文章

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基于三因子模型的沪铜期货定价研究 欧阳若澜, 肖晓侠, 陈季龙, 谢咏红 2021 (2):  264-273.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.006 摘要 ( )   PDF(4021KB) ( )   基于沪铜的期货价格，构建包含商品现货价格、随机便利收益、随机波动率的三因子模型，对沪铜期货进行定价研究。使用似无关回归分析（SUR）方法，检验了沪铜现货价格和便利收益具有均值回复的特征，同时检验了库存理论的有效性；利用AR-GARCH模型检验了不同期限的铜期货价格具有随机波动率的特征。最后，提出三因子模型的构建方式，推导得出期货定价公式的解析解，并结合状态空间模型和扩展卡尔曼滤波对模型进行估计。使用2010~2019年的沪铜期货价格进行实证研究，结果表明：铜现货价格、便利收益与随机波动率间均呈正相关；模型在样本期内拟合效果较好，尤其在2012年铜期货暴跌与2017年铜期货暴涨的时段内，三因子模型能够很好地捕捉到波动率的变化。此外，相比于经典的Schwartz双因子模型，本文提出的三因子模型具有更高的拟合精度。 相关文章

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股权质押、管理层风险偏好与企业创新成效 许长新, 甘梦溪 2021 (2):  274-282.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.007 摘要 ( )   PDF(948KB) ( )   股权质押逐渐成为控股股东的融资渠道之一，由此产生的控制权转移风险影响了企业创新活动。以2013~2018年A股上市公司为研究对象，探讨股权质押与企业创新的关系，构建了“股权质押-管理层风险偏好-创新成效”的研究路线，采用固定效应模型，得出：控股股东股权质押会抑制企业的滞后一期实质性创新，但对滞后一期策略性创新无显著影响；管理层风险偏好在控股股东股权质押对企业实质性创新的抑制关系之间起到了中介作用；相较国有样本，民营样本中股东股权质押通过削弱管理层风险偏好抑制实质性创新的程度和解释力更高。进一步发现，两职合一的股东股权质押对实质性创新的抑制程度高于非两职合一样本。控股股东应辩证地对待股权质押行为，管理层应发挥内部治理作用来抑制股东机会主义行为，外部投资者应借助创新成果判断企业真实经营状况，修正投资决策。 相关文章

公司金融

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CEO过度自信、CEO权力与企业业绩波动性 钟熙, 陈伟宏, 宋铁波, 朱子君 2021 (2):  283-295.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.008 摘要 ( )   PDF(1035KB) ( )   基于高层梯队理论，从CEO权力视角剖析CEO过度自信与企业横向和纵向业绩波动性之间的逻辑关系。以2009~2016年中国制造业企业为研究对象，发现：CEO过度自信显著提高企业的横向业绩波动性和纵向业绩波动性；CEO权力将显著调节CEO过度自信与企业横向和纵向业绩波动性间的关系；CEO两职兼任、CEO所有权以及内部董事比例将增强CEO过度自信对企业横向和纵向业绩波动性的正向影响，CEO任期则将削弱CEO过度自信对企业纵向业绩波动性的正向影响；研发投入在CEO过度自信作用于企业横向和纵向业绩波动性的过程中发挥着部分中介作用。 相关文章

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上市公司高管连锁网络与分析师盈余预测精度 曹世蛟, 王建琼 2021 (2):  296-306.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.009 摘要 ( )   PDF(997KB) ( )   以2011~2017年度沪深两市A股上市公司为样本，从私人信息供给的视角，考察企业高管连锁网络对分析师盈余预测精度的影响。研究表明：上市公司网络中心度显著提升了分析师盈余预测精度；当上市公司的公开信息不充分时，其网络中心度对分析师盈余预测精度的提升效果更明显；当上市公司高管与连锁公司其他高管互动机会越多时，其网络中心度对分析师盈余预测精度的提升效果越明显。上述结果表明，上市公司的高管连锁网络上存在泄露的私人信息，这些信息能够被分析师捕获，最终丰富金融市场中的信息供给。进一步研究发现，上市公司高管连锁网络上流动的私人信息包含公开渠道上常常被延迟披露甚至被隐藏的坏消息，有助于纠正分析师的公开信息偏差。研究结果拓展了分析师盈余预测的相关研究，有助于加强对上市公司私人信息流动方式的理解。 相关文章

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利率市场化与集团公司债务分布规律——基于母子公司间债务占比的经验证据 李茫茫, 王红建, 吴静桦 2021 (2):  307-317.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.010 摘要 ( )   PDF(1037KB) ( )   探讨贷款利率管制放开如何影响集团企业债务融资形式，对于揭示集团公司债务分布规律及其作用机制具有重要的学术价值和现实意义。基于中国央行逐步放开贷款利率上下限作为准自然实验，基于产权性质构造双重差分模型进行实证研究发现：贷款利率上限放开显著抑制非国有企业集中负债程度，而贷款利率下限的放开显著提高非国有企业集中负债程度，两者呈现非对称性的影响；贷款利率上限管制放开对非国有企业集中负债的抑制效应在母公司盈利状况更差的样本组中更显著，贷款利率下限放开对非国有企业集中负债的加剧效应在母公司盈利状况更好的样本组中更显著。上述研究结论经过系列稳健性检验依然成立。作用机制检验发现，贷款利率上限放开显著缓解了非国有企业融资约束，贷款利率下限放开显著加剧了非国有企业融资约束，这与集中程度的研究结论是一致的。从母子公司间债务分布视角考察了利率管制放松对集团负债融资模式的影响及其作用机制，有助于从中国独特金融制度环境揭示集团企业集中负债的具体动因，对进一步推进集团企业去杠杆行为具有重要启示意义。 相关文章

运营管理

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基于消费者效用模型的可穿戴产品网络零售模式比较 陈婷, 侯文华, 薛克雷 2021 (2):  318-331.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.011 摘要 ( )   PDF(4557KB) ( )   将消费者信息安全敏感度、BDA效率和网络价值融入可穿戴产品价值体系，构建消费者感知效用模型，以此为基础探讨了消费者信息安全敏感程度、BDA效率差异和网络外部性强度对制造商和网络零售商均衡决策的影响，并将网络零售商的最优零售模式作为分析的落脚点。通过模型拓展，使模型更贴近现实背景，进一步验证了基本结论的普适性，给出了在不同的消费者特点和BDA竞争优势情形下，针对制造商和网络零售商提高利润水平的管理建议。 相关文章

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公平关切下闭环供应链的决策与创新投入 王玉燕, 吕灵雪, 苏梅, 申亮 2021 (2):  332-343.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.012 摘要 ( )   PDF(1391KB) ( )   新旧动能转换政策的出台对闭环供应链提出了新的要求与挑战，考虑政府奖励机制，构建公平中性的分散决策、零售商公平关切的分散决策及集中决策3种决策模式。给出3种模式的最优决策，并分析新动能创新投入成本、公平关切系数对闭环供应链定价、新动能创新投入、回收率及各方利润的影响。在此基础上，设计“收益共享联合固定费用-成本共担”契约实现分散决策的协调。研究显示：随着创新成本的增加，新旧动能转化效率降低，制造商和零售商的谈判空间变小，同时批发价和销售价格降低，这与传统“投入越高售价越高”的观点不同；零售商的公平关切行为不仅损害了主导企业制造商的利润，也损害了己方利润，同时降低了新动能创新投入水平、回收率和消费者效用，但增加了己方系统利润的占比；集中决策下新动能创新投入、回收率和各方利润最高，零售价格反而最低，可以通过“收益共享联合固定费用-成本共担”协调机制达到这种效果。并且，在该机制下，在回收活动中受益越多的企业，承担的回收成本越多。 相关文章

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基数约束投资组合选择问题 赵磊, 朱道立 2021 (2):  344-352.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.013 摘要 ( )   PDF(1021KB) ( )   投资者在进行投资组合选择时，通常希望得到的投资组合方案中，被选择资产数量可控，风险水平足够小。模型中通常以基数约束来控制投资组合方案中选择的资产数量。基于一类基数约束投资组合选择模型，该模型以最小化风险函数为目标，在不允许卖空前题下，考虑基数约束和预算约束。该模型应用极其广泛，但目前尚无商用软件可以直接精确求解。提出一种全局最优化算法，在分支定界法框架基础上，以一阶算法求解下界松弛问题。通过Fama-French产业投资组合基准测试数据集设计仿真实验，实验结果表明，本文提出方法能有效解决带基数约束的产业投资组合问题，能够给出任意基数要求的全局最优投资组合方案。 相关文章

技术与创新管理

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技术和市场双重不确定性下企业绿色技术创新及绩效 汪明月, 李颖明, 王子彤 2021 (2):  353-362.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.014 摘要 ( )   PDF(1568KB) ( )   绿色技术创新是实现高质量发展重要动力。技术和市场的不确定性显著影响企业绿色技术创新行为及其经济绩效。在已有研究的基础上，构建不确定性环境下企业绿色技术创新与绩效的概念模型，并以调查问卷获得的302家工业企业信息为样本展开实证分析。结果表明，企业绿色工艺创新会通过技术升级（绿色产品创新）的中介效应来改善其经济绩效。技术的不确定性对绿色工艺创新与绿色产品创新的关系有负向调节作用，而市场的不确定性对绿色产品创新与经济绩效的关系有正向调节作用，反之不成立。同时，技术和市场的不确定性的调节作用存在一定的边界，只有在这个边界范围内才具有调节作用。上述研究对于深化绿色技术创新过程认识及政策设计优化具有参考意义。 相关文章

企业管理

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共享短租平台房东定价行为——基于小猪短租平台的数据分析 王春英, 陈宏民 2021 (2):  363-372.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.015 摘要 ( )   PDF(1002KB) ( )   以共享短租平台小猪短租网站的房源数据为例，分析了共享短租平台供给者端的房源及房东特征。结果发现，在供给者端，具有一定房源规模的房东占比逐渐提高。为了分析房东特征对房源定价的影响，对国内10个城市的5 388个房源进行实证研究。结果发现，有一定规模的专业房东的房源定价与业余房东有着明显的区别，具有一定规模的专业房东对其房源的定价要高于业余房东，并且随着房源规模的扩大，其定价越高。规模化的专业房东的定价相对较高主要是由于房客端的自网络效应、规模化房东的投入成本以及回报要求高、散户房东的回报要求低等原因引起的。另一方面，专业酒店的定价对共享短租房源的定价产生显著的正向影响。这说明，这两类平台之间存在着一定的竞争关系。共享房源的定价还受到诸如房源特性、配套设施、二手房房价和区位以及消费者评论的影响，房东在进行住宿定价时应考虑这些因素，特别是要对消费者端的评价引起足够的重视。 相关文章

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定向广告中消费者隐私态度对行为意愿的影响机制 赵江, 何诗楠 2021 (2):  373-383.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.016 摘要 ( )   PDF(2537KB) ( )   基于消费者隐私视角，检验消费者隐私态度、定向广告认知和行为意愿之间的关系。通过对258份消费者随机抽样数据进行实证研究，分析个体特征变量在隐私态度，隐私控制度、隐私敏感度上的差异，并通过结构方程路径分析验证假设。研究结果表明：消费者隐私态度直接显著正向影响其定向广告认知水平和行为意愿；消费者定向广告认知水平直接显著负向影响其行为意愿；定向广告认知在消费者隐私态度和行为意愿之间存在显著的部分中介作用。因此，企业应重视消费者隐私关注，在投放过程中关注用户感知以优化定向广告。从而实现定向广告精准投放与消费者个人隐私关注的平衡。 相关文章

运筹学与工业工程

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高管团队内部社会资本、交互记忆系统与决策绩效的关系 王传征, 葛玉辉 2021 (2):  384-392.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.017 摘要 ( )   PDF(980KB) ( )   社会资本为信息提供了渠道，提高了管理者发现新机遇的能力。现有文献表明，高管团队内部社会资本对团队绩效具有积极的影响, 然而，高管团队内部社会资本影响决策绩效的内在作用机理尚未明晰。基于高阶理论和社会资本理论，从认知过程视角提出了高管团队内部社会资本、交互记忆系统和决策绩效关系间的理论模型。基于392份样本数据的结构方程模型表明：高管团队内部社会资本关系维度的信任、认知维度的共同愿景对决策质量和满意度均具有积极影响，但结构维度的网络关系直接影响效应并不显著；高管团队内部社会资本各维度对交互记忆系统的影响强度依次为认知维的共同愿景、关系维的信任和结构维的网络关系；高管团队交互记忆系统对决策质量和满意度具有显著正向影响；交互记忆系统在高管团队内部社会资本与决策质量和满意度之间起中介作用。 相关文章

管理信息系统

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基于图限制合作博弈有效分配原则的医疗联合体利益分配机制 蔡蕾, 史纪磊, 李理, 单而芳 2021 (2):  393-400.  doi: 10.3969/j.issn.1005-2542.2021.02.018 摘要 ( )   PDF(1619KB) ( )   建立医疗联合体（医联体）是提升医疗服务体系整体效能的重要举措，也是推动建立合理有序分级诊疗模式的需要。医联体的最佳转诊模式是将病人按照病种难度水平，在医联体成员之间进行合理转诊。但是由于面临的机会成本不一致，出于经济利益的考量，医联体成员不一定会按照病种难度水平进行双向转诊，导致医联体 “联而不通”。基于图限制合作博弈的有效分配原则，探讨了医联体增量经济收益的合理分配方法，并介绍了若干算例。根据不同医联体的组成结构，给出了医联体成员间增量经济收益的合理分配方案。此外，使用概率图合作博弈的方法，预测了图结构下医联体的收益分配值。本文将医联体理论研究与合作博弈理论相结合，探索了通过经济利益的公平分配解决转诊瓶颈的方案，具有一定现实意义。 相关文章