系统管理学报

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基于投资者异质性的流动性黑洞模型与实证研究

王昆，杨朝军

2017 (1): 1-9.

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基于投资者异质性构建流动性黑洞模型，分析风险中性投资者触发风险规避投资者采用正反馈交易进行止损的条件和概率，给出最优的风险规避投资者数量与风险资产价值和止损价之间的函数关系。由风险规避投资者的止损价和风险偏好投资者的买入价之间的关系，确定这两类投资者进行交易的条件。根据这两类投资者的数量对比、交易价格关系和博弈过程，给出市场均衡的条件，研究流动性黑洞的形成机理。基于非流动性和流动性风险构建流动性黑洞测度指标，通过对沪市数据的实证，发现在市场发生流动性黑洞时，正反馈交易比流动性正常情况下要强烈。由于市场缺乏异质性，造成买卖指令的严重失衡，当市场中的负反馈交易者提供的流动性远小于正反馈交易者对流动性的需求时，就会引发流动性黑洞，这与模型的逻辑关系相一致。

IPO定价制度市场化改革：基于询价对象范围、配售比、锁定期的视角

彭志胜，宋福铁

2017 (1): 10-20.

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构建需求理论模型分析询价对象范围、网下配售比例及锁定期变化对IPO抑价的影响，并采用国际IPO数据针对理论结果进行实证检验。理论分析表明，随询价对象范围的增加并超出某一临界值后，抑价率呈现先下降后上升的趋势，而之前并无显著影响；随网下配售比例的增加，抑价率呈现先下降后上升的趋势，在达到某一临界值后影响消失；当参与询价的乐观者网下申购数量超过网下配售数量时，减少锁定期不影响抑价率，但低于该数量时，减少锁定期会导致抑价率下降；当参与询价的乐观者比例与网下配售比例一致时，抑价率最低。随后的实证分析结果与理论分析一致。最后，提出取消网下配售比例等建议，以推进IPO定价制度市场化改革。

我国货币政策私人投资需求非线性效应的实证研究——基于信贷渠道的视角

柳阳，陈浪南

2017 (1): 21-27.

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采用LSTVAR模型检验货币政策对私人投资需求的影响是否存在非线性，并采用网格搜索技术检验发生非线性转换的位置和速度。实证结果表明，货币政策存在私人投资的非线性效应。实证结果还表明，当贷款增长率处于12%～24%敏感区时，货币政策通过信用渠道对私人投资需求的作用效果较为显著。当贷款增长率处于小于12%或高于24%的迟钝区，货币政策通过信用渠道对私人投资需求的作用效果不显著。

两阶段技术采购中政府选择奖励方式的策略

海江涛，仲伟俊

2017 (1): 35-43.

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政府部门从企业采购所需技术进行公共产品技术创新对提高整个社会的福利水平有至关重要作用。考虑存在技术研发风险以及“干中学”效果的影响，研究了两阶段的技术采购过程中政府部门如何公布奖励信息，以及如何分配奖励额度的问题。研究认为，参与企业的学习能力较低时，两种奖励信息公布方式对政府部门无差别；随着参与企业的学习能力增加，当参与企业的员工初始相关工作经验比较缺乏时，政府部门应该分阶段公布奖励信息；参与企业的员工初始相关工作经验差别较大的情况下，政府部门一般都会选择第1阶段直接公布奖励信息的方式，并且政府部门一般都会选择将更多的奖励用在第2阶段。

Stackelberg竞争下内生技术创新的企业兼并与技术授权

綦勇，侯泽敏，田海峰

2017 (1): 44-53.

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在具有水平差异的双寡头结构中考虑技术拥有企业作为市场先行者内生决定降低成本技术的程度，借助Stackelberg竞争模型，分析技术的最优转让方式以及技术授权与企业兼并之间的关系。研究表明：企业兼并对技术拥有企业有利，且可以提升社会福利；特许权收费和双重收费方式的技术授权不会发生，应该允许企业兼并。当企业兼并不可行时，是否采用特许权和双重收费方式进行授权，则取决于产品的替代程度；当固定收费方式可行时，应禁止企业兼并；当固定收费优于其他授权方式，但在产品替代程度很强时，固定收费方式可能会降低授权企业利润，需要考虑相应的政策支持以实现企业目标与社会目标的一致。

我国重大基础设施工程员工心理所有权对项目绩效的影响——基于员工组织主人翁行为的中介

何清华，陈震，李永奎

2017 (1): 54-62.

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基于重大基础设施工程情境，通过对12个重大基础设施工程项目中的358位员工的调研，采用路径分析法讨论基于员工组织主人翁行为为中介的员工心理所有权对项目绩效的影响机制。研究表明，组织主人翁行为对心理所有权和项目绩效产生部分中介的显著正向影响。心理所有权能够对组织主人翁行为中的学习进取和敬业忠诚产生显著正向影响，组织主人翁行为中的敬业忠诚和助人顾大局对项目绩效产生显著正向影响，而组织主人翁行为中的敬业忠诚对助人顾大局亦产生显著正向影响。而心理所有权对助人顾大局以及学习进取对项目绩效的影响均不显著。

消费者视角的市场锁定现象机理与模拟

周彦莉，赵炳新

2017 (1): 63-70.

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市场锁定现象对企业和消费者影响重大，指消费者陷入“被动地”持续购买某产品的锁定状态，而该产品在技术和特征上并非优于同类竞争产品。为研究市场锁定现象产生的条件与演化机理，首先对其特征和内涵进行分析，并从消费者决策方面析别出导致市场锁定现象的因素；进一步，提出了包含这些因素的消费者决策模型。在模型指导下模拟了不同条件下的市场锁定现象，结果显示，本研究的决策模型能够反映市场锁定本质和演化机理，可用于指导实践工作，并进一步提出了企业“锁住”和“解锁”消费者的策略和建议。

排污权价格不确定性对厂商污染治理投资决策影响的实物期权分析

易永锡，李寿德，邓荣荣

2017 (1): 78-84.

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运用实物期权理论与方法，建立了排污权交易价格不确定条件下厂商污染治理投资的决策模型。研究表明，在不允许和允许排污权跨期间交易时，与净现值法得到的结论相比，排污权交易价格的不确定性都会使厂商污染治理投资延迟。如果不考虑排污权交易价格的不确定性，净现值法得出的结论是，允许排污权跨期间交易条件下厂商污染治理投资的临界值大于不允许排污权跨期间交易条件下的临界值。此外，当排污权价格大于厂商的边际价值时，允许排污权跨期间交易条件下厂商污染治理投资的临界值也大于不允许排污权跨期间交易条件下的临界值。

随机工期下反应性多模式项目调度优化

王艳婷，何正文，刘人境

2017 (1): 85-93.

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在活动工期随机中断下，通过衡量成本、鲁棒性及完工时间三类目标和两种资源分配的不同组合下获得的反应性策略对项目调度过程中损失成本、完工时间及中断次数等方面的影响，以确定不同情况下最优调度策略。首先对该问题进行界定，并构建问题的优化模型；设计遗传禁忌混合搜索启发式算法对模型进行求解并得出结论：遗传禁忌混合算法要优于单纯的遗传或禁忌算法；采用基于成本目标的策略可以显著的降低项目反应性调度的成本；在不确定度较低的环境下，传统的进度生成方式要优于随机进度生成方式。

考虑客户拖期心理成本的4PL路径问题的模型与算法

黄敏，任亮，毛俊，王兴伟

2017 (1): 94-100.

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针对不确定环境下客户有限理性行为带来物流运输方案可行性较差的问题，结合行为科学中对人的行为感知以及运筹学中定量的研究方法，研究考虑客户拖期心理成本的第四方物流（4PL）路径优化问题。基于前景理论，建立以客户期望时间、第三方物流（3PL）供应商运输能力和信誉为约束，最大化运输成本总效用为目标的优化模型，并采用改进蚁群算法进行求解。实例分析表明模型的合理性和算法的有效性。

一种新颖的萤火虫算法求解PID控制器参数自整定问题

顾忠伟，徐福缘

2017 (1): 101-106.

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针对基本萤火虫算法存在自适应性不强、精度不高及收敛速度过慢等问题，提出一种新颖的萤火虫算法，即具有混沌搜索策略的自适应步长萤火虫算法。该算法通过引入协调因子，对搜索步长进行自动调节，解决了萤火虫步长过大或过小而带来的搜索精度低和收敛速度慢的问题，利用混沌搜索策略对精英个体进行训练和混沌优化，有效改善了萤火虫种群的多样性和自适应性。实验结果表明，改进后的算法在PID控制器参数自整定的应用中具有其他算法无法比拟的优势。

ERP实施中的员工抵制风险及其评估模型

朱宗乾，朱怡琼，廖貅武，王万东

2017 (1): 107-116.

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从企业内部的员工视角出发，基于风险控制的思想，探讨了ERP实施情境下的员工抵制风险。针对ERP实施特点和员工抵制特征，结合企业对ERP实施中内部人员风险的控制需求，从实施变革、实施准备、抵制心理、抵制活动及抵制后果等环节展开分析，建立了员工抵制风险指标体系；并在对73家企业进行问卷调研的基础上，利用Bayes判别分析方法构建了ERP实施中员工抵制风险的评估模型，在一定程度上实现了对员工抵制风险的预估，准确率在87.7%且模型稳健性良好。

基于信任随机游走模型的微博粉丝推荐

曹云忠，邵培基，李良强

2017 (1): 117-123.

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利用微博关注关系和社交行为构建微博信任网络，通过引入基于信任的随机游走模型，结合用户间兴趣相似度，建立了微博粉丝推荐模型。为提高粉丝推荐系统的覆盖率，将用户间的社交行为引入信任的计算，实现了TopN推荐。利用KDD Cup 2012腾讯微博数据进行了实证研究。实验结果表明：在混合多种社交行为的信任网络中，推荐算法的整体性能最优；推荐长度对推荐结果影响较大，当长度为40时算法获得最好的推荐性能；与主流的推荐算法相比，改进后的基于信任的随机游走推荐模型在推荐准确率和覆盖率等多种评价指标上都取得了更好的结果。研究结论为微博粉丝推荐研究提供了新的方法，
为微博网络社会化推荐提供了新的视角。

变革型领导风险和信息系统-业务战略协同对企业信息系统消化吸收的影响

邵真，冯玉强，王铁男

2017 (1): 124-132.

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领导风格在促进企业信息系统成功方面扮演了重要的角色，而已有的研究大多关注于领导风格对信息系统成功的直接影响，而忽略了两者之间的中介作用机制。基于战略协同的理论视角，构建了变革型的领导风格对信息系统消化吸收的作用机理模型。实证研究表明，变革型的领导行为特质如战略使命感、鼓舞性激励能够显著促进信息系统战略与业务战略的协同一致，而信息系统与业务战略的协同能够进一步促进信息系统在企业内部的消化吸收。实证研究同时表明，环境不确定性是战略协同和信息系统消化吸收之间的关键调节变量，在动态的外部环境下，信息系统与业务战略的协同更有利于信息系统的消化吸收。

基于SE-DEA模型与Malmquist指数的城市公交企业运营绩效评价

张春勤，隽志才，徐丽群

2017 (1): 133-141.

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提出基于超效率DEA模型和Malmquist指数的公共交通企业运营绩效组合评价方法，系统分析公共交通运营状态，为科学评价城市公交运营绩效改善公交服务水平提供决策依据。以长三角地区13家公交企业为研究对象，选取运营车辆数、从业职工数和百公里油耗为投入指标，选取车辆行驶公里数和乘客运载人数为产出指标，基于SE-DEA模型与Malmquist指数从生产效率、服务效率和综合效率三方面对公交企业运营绩效进行综合评价。结果表明，公交企业运营绩效波动较大，且呈现下降趋势；技术进步缓慢和规模效率不佳是造成运营绩效下降的主要原因。根据评价结果从企业运营和行业监管两个角度提出可行的建议，以促进公交行业能够健康有序地发展。

需求依赖努力水平的生鲜农产品供应链最优定价策略

杨磊，肖小翠，张智勇

2017 (1): 142-153.

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考虑1个供应商和1个零售商组成的两级生鲜农产品供应链，其中2个成员的决策过程是一个Stackelberg博弈。市场需求依赖零售商的努力水平，零售商在供应商给定批发价的条件下确定最优销售价格，包括折扣前价格和折扣后价格，供应商在预知零售商最优定价的条件下确定最优批发价。为实现供应链的利润最大化，引入收益共享契约，结果表明，当收益共享契约满足一定条件时，可以实现供应商、零售商以及供应链整体的帕累托改进。最后，通过数值分析，表明零售商、供应商以及供应链的利润随着努力水平的提高而递增。同时发现，初始新鲜度的提高以及折扣价格敏感系数的降低都有助于零售商利润的提高。

多重社会偏好下供应链协调研究

徐翔斌，李恒，史峰

2017 (1): 154-162.

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针对供应链主体的“非完全经济人”问题，构建了一个考虑双重社会偏好的供应链Stackelberg博弈模型，利用C&R社会偏好综合模型对供应链主体的效用建模，并采用模型和数值仿真分析了供应链主体的利他偏好和互利偏好对双方最优订购量、期望收益以及供应链整体效率的影响。研究结果表明：供应链整体收益随着零售商相互之间利他偏好的降低而增长；而零售商整体收益则随着零售商之间利他偏好的增加而增长。当处于领导地位的零售商利他偏好主导时，零售商整体收益高于分散决策供应链；而当处于供应链领导企业的互利偏好主导时，零售商整体收益低于分散决策供应链。

零售商促销下供应商的回购契约设计

代建生，秦开大

2017 (1): 163-171.

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运用CVaR方法研究了风险厌恶零售商促销下供应商的回购契约设计问题。该问题被模型化为一个两阶段动态博弈：第1阶段，供应商基于自身利益极大化设定成本分担的回购契约；第2阶段，零售商实施促销努力和订购决策。在对促销成本函数和市场需求分布函数施加温和的限制下，确认了模型最优解的存在性，并刻画了契约参数满足的一阶最优条件。最后，使用数值试验对理论分析结果进行了验证。作为研究的一个副产品，提出了有助于简化理论分析的促销成本函数假设，它包括线性成本函数和二次成本函数作为特例，对后续研究具有理论借鉴意义。

基于加权网络的敏捷供应链知识服务网络演化

王道平，张大川，杨岑

2017 (1): 172-177.

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基于复杂网络理论，用边权重表示知识转移强度，且在加权网络的基础上，提出了敏捷供应链知识服务网络的演化机制。通过对强度分布、权重分布、度分布和聚类系数等4个网络特征量的定性分析，提出了知识服务网络的演化趋势，并进行仿真实验，验证了敏捷供应链知识服务网络的无标度特性，揭示了其演化过程，且在鲁棒性方面较无标度网络表现出优越性。在网络内部演化过程中不仅考虑了边的增加，还考虑到知识转移造成的边权重的变化，更全面地刻画了敏捷供应链知识服务网络的生长演化过程。

市场值关注与非对称顾客退货信息下的供应链契约设计

黄松，杨珺

2017 (1): 186-195.

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研究了顾客退货信息是非对称的情形下的供应链契约设计问题。假定顾客退货信息是零售商的私有信息，零售商作为上市公司不仅关注公司长期的真实收益，同时也会关注公司在资本市场的短期市值。分别研究了对称信息和非对称信息下的最优契约，对不同情形下的契约参数进行了比较分析。最后，通过数值算例对模型结果进行了验证。研究表明：零售商的市值关注会减少订货数量扭曲；制造商的期望利润和供应链的总期望利润随着零售商市值关注程度的增大而增大，而零售商的期望利润在一定条件下首先随着市值关注程度的增大而增大，然后随着市值关注程度的增大而减小。

基于博弈论的顾客需求权重确定方法

陈以增，于齐

2017 (1): 196-199.

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结合质量功能展开过程中质量屋的模糊表达，建立了基于博弈论的顾客需求确定模型，弥补了传统顾客需求确定方法不能考虑多方利益相关者的不足。将顾客需求权重确定过程看作生产单位相关者进行二人零和博弈的过程，运用最大最小化标准，通过求解博弈过程的帕累托最优解以获得顾客需求的重要程度排序。并以汽车销售数据为例进行了实证研究，结果表明，本文所提出的方法是有效且可行的。

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